Makrookolje in kovine

Najverjetnejši dejavnik, ki bi lahko sprožil morebitno rast plemenitih kovin, je denarna politika centralnih bank. Ameriška centralna banka Federal Reserve naj bi leta 2024 znižala obrestne mere, kar bo prispevalo k šibkejšemu dolarju in cenejšemu financiranju, kar sta dva pomembna dejavnika, ki vplivata na ta trg. Ko se namreč obrestne mere v gospodarskem okolju znižajo, se cene obveznic običajno zvišajo - in donosi obveznic se znižajo. Obet nižjih realnih donosov obveznic bi tako lahko prinesel večje povpraševanje vlagateljev po plemenitih kovinah, kot sta zlato ali platina, ne le s fizičnimi nakupi, temveč tudi z borznimi posli. [2]

Zlato

V zadnjih dveh letih so centralne banke rekordno kupovale zlato, kar je bil po podatkih Svetovnega sveta za zlato (WGC) glavni razlog, da se je cena te plemenite kovine kljub naraščanju donosnosti obveznic povečala.* Bančna kriza v ZDA v začetku leta 2023, upočasnitev svetovnega gospodarstva in geopolitične napetosti so le nekateri od glavnih razlogov, ki so pripomogli k temu, da je zlato doseglo nov vrh. Kljub naraščajočim obrestnim meram in vse višjim donosom obveznic so se cene zlata zaradi strahu pred upočasnitvijo svetovnega gospodarstva močno zvišale. Poleg tega je nedavni geopolitični konflikt med Izraelom in Hamasom povečal nestanovitnost trga, zato ni novost, da je zlato postalo priljubljeno sredstvo, saj vlagateljem v času nestanovitnosti trga zagotavlja varno zatočišče.  Glede na navedene dejavnike in ob nadaljevanju povpraševanja centralnih bank (večina centralnih bank želi v naslednjih petih letih povečati delež zlatih rezerv), vključno z morebitno oslabitvijo ameriškega dolarja, bi lahko vrednost zlata letos presegla novo najvišjo vrednost. Medtem ko strokovnjaki banke JP Morgan ocenjujejo, da bi lahko preseglo mejo 2300 dolarjev za unčo, so pri banki USB nekoliko bolj previdni in do konca leta 2024 napovedujejo vrednost 2150 dolarjev za unčo. [3]

Zamenjava cene zlata v zadnjih petih letih (vir: Tradingeconomics)*

Srebro

Srebro je nedavno doživelo popravek, kar je pomenilo slabši razvoj cene v primerjavi z zlatom.* Eden od razlogov za to je bilo manjše zanimanje centralnih bank za to kovino v primerjavi z zlatom. Zaradi pričakovanega okrevanja na trgu bakra bi se lahko srebro leta 2024 tudi podražilo in doseglo najvišjo vrednost iz leta 2021 pri približno 30 USD za unčo. [4] Po bolj konservativnih ocenah družbe Coinforecast bi lahko cena te bele kovine do konca leta 2024 dosegla približno 27,98 USD, kar pomeni medletno spremembo za +16 %. [5] Povpraševanje po tem blagu naj bi se leta 2024 še naprej povečevalo, zlasti s strani vlagateljev in tudi v proizvodnji nakita.

Spreminjanje cene srebra v zadnjih petih letih (vir: Tradingeconomics*)

Vlaganja v vodikovo tehnologijo naj bi se do leta 2030 povečala za najmanj 570 milijard dolarjev. Če bo ta sektor v celoti izkoristil svoj potencial, bi to srednjeročno do dolgoročno lahko pomenilo znatno povečanje povpraševanja po platini. [6]

Spreminjanje cene platine v zadnjih petih letih (vir: Tradingeconomics)*

Spreminjanje cene platine v zadnjih petih letih (vir: Tradingeconomics)*

Glavni dejavniki, ki bodo vplivali na ceno plemenitih kovin v letu 2024, bodo predvsem dejavnosti centralnih bank, povezane z gibanjem obrestnih mer, gibanje vrednosti ameriškega dolarja, pa tudi povpraševanje po naložbenih produktih, ki sledijo ceni izbranega sredstva na trgu. Pomembno pa bo tudi povpraševanje vlagateljev in podjetij, ki te kovine pridobivajo, kupujejo in uporabljajo v industrijski proizvodnji.

Olivia Lacen, glavna analitičarka družbe Wonderinterest Trading Ltd.

* Pretekli rezultati niso zagotovilo za prihodnje rezultate

[1,2,3,4,5,6,7] V prihodnost usmerjene izjave temeljijo na predpostavkah in trenutnih pričakovanjih, ki so lahko netočna, ali na trenutnem gospodarskem okolju, ki se lahko spremeni. Takšne izjave niso jamstvo za prihodnjo uspešnost. Vključujejo tveganja in druge negotovosti, ki jih je težko predvideti. Rezultati se lahko bistveno razlikujejo od tistih, ki so izraženi ali nakazani v izjavah o prihodnosti.