Keď vízia prestane byť len prezentáciou

„Palantir je operačným systémom pre moderné podniky v ére umelej inteligencie,“ vyhlásil Karp vo svojom liste akcionárom, pričom dodal, že dopyt po ich veľkých jazykových modeloch sa zmenil na „víchricu prijatia.“ Takéto tvrdenia sú nepochybne veľmi odvážne, no pri pohľade na kvartálne čísla firmy, začnú akékoľvek pochybnosti miznúť. Tržby totiž v prvom kvartáli dosiahli 884 miliónov USD, čo je o 39 % viac než pred rokom, a zároveň viac, než 863 miliónov USD, ktoré očakávali analytici. Pri detailnejšom skúmaní zdrojov príjmov sú najväčším prekvapením komerčné tržby, ktoré v medziročnom merítku vzrástli o 71 %. Rástli aj tržby pochádzajúce z vládnych kontraktov, ktoré si v porovnaní s minulým rokom pripísali 55 %.[1]

Dvojnásobný zisk

Vzhľadom na to, že spoločnosť sa do fázy ziskovosti dostala v podstate nedávno, je okrem tržieb dôležité zhodnotiť aj vývoj čistého zisku. Ten sa podľa CNBC oproti minulému roku zdvojnásobil na 214 miliónov USD, z čoho vyplýva upravený zisk na akciu 0,13 USD, čo je zároveň hodnota totožná s očakávaniami analytikov. Pohľad do budúcnosti? Solídne zvýšenie celoročnej prognózy tržieb, konkrétne v rozpätí od 3,89 miliardy do 3,90 miliardy USD. To ale nie je všetko! Palantir očakáva nárast aj vo voľnom toku finančných prostriedkov, kde horná hranica dosahuje až 1,8 miliardy USD. V neposlednom rade došlo k zvýšeniu očakávaní aj pri prevádzkovom zisku, kde firma cieli do výšky 1,72 miliardy USD.

Investor platí za budúce zisky

Nachádzame sa v čase, kedy sa mnohé technologické firmy chvália pilotnými projektmi, no Palantir z tohto radu vystupuje a hlási reálne uzavreté dohody. Podľa portálu CNBC došlo počas prvého kvartálu k podpísaniu 139 kontraktov v minimálnej hodnote 1 milióna USD, pričom 31 z nich prekročilo kľúčových 10 miliónov USD. Takáto expanzia predstavuje presne to, čo investori chcú a potrebujú vidieť. Pri analýze finančných ukazovateľov firmy môžeme naraziť na Price to Earings ratio (P/E), ktoré sa aktuálne síce pohybuje ďaleko nad 400, čo je spomínaným dôsledkom len nedávneho prechodu do ziskovosti, no pri udržaní takéhoto tempa rastu, môže byť aktuálna cena akcií primeraná, vzhľadom na to, kde môže firma časom dorásť. Preto bude naďalej nevyhnutné sledovať, ako sa bude Palantiru dariť expandovať a získavať nové zákazky.

Po výsledkoch prišla korekcia

Napriek všetkým spomínaným pozitívnym správam, akcie spoločnosti po výsledkoch klesli o 9 %. Tento pokles, ale treba vnímať v širšom kontexte. Od začiatku roka, cena akcií Palantiru vzrástla o približne 64 %, čo z neho robí mimochodom zatiaľ najvýkonnejšiu akciu v indexe S&P 500, a tak je krátkodobá korekcia navyše vítaná, pretože to investorom dáva príležitosť nakúpiť akcie za výhodnejšie ocenenie.*

Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Palantir za posledných päť rokov

Výhľad do budúcnosti je pozitívny

Označenie Palantiru v roku 2025, za firmu výhradne pre vládne zmluvy, je v súčasnom stave spoločnosti veľmi nepresné. Palantir sa prebíja ako technologický inovátor, ktorého produkty nachádzajú uplatnenie naprieč rôznymi sektormi. Jeho vedenie je navyše presvedčené, že stojí v centre novej éry digitálnej infraštruktúry, pričom posledné kvartálne dáta hovoria jednoznačne v prospech spoločnosti. Čo ale bude za pár rokov? Podarí sa Palantiru pridať medzi najväčších technologických gigantov?

* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.

[1] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.